Fiscalidad de ETFs en España explicada simple (IRPF, dividendos, traspasos y ejemplos)

Fiscalidad de ETFs en España explicada simple (IRPF, dividendos, traspasos y ejemplos)

Introducción Invertir en ETFs es de lo más cómodo: diversificas con una sola compra, las comisiones suelen ser bajas y tienes opciones para casi todo (S&P 500, MSCI World, emergentes, bonos, sectores, etc.). El problema es que, cuando empiezas a comprar ETFs desde España, la gran duda llega rápido: ¿cómo tributan?. Y no es una duda menor, porque un mal entendimiento de la fiscalidad te puede costar dinero (por pagar de más) o dolores de cabeza (por declarar mal). Yo invierto principalmente desde Trade Republic (aunque he probado otras apps y brokers) y, como muchos, empecé con la idea simple de “compro cada mes y me olvido”. Pero en España, incluso si haces una estrategia tranquila, la fiscalidad tiene matices: dividendos, plusvalías, retenciones, ETFs acumulativos vs distributivos, y algo que sorprende a casi todo el mundo: los ETFs NO tienen el beneficio fiscal de los traspasos como sí lo tienen los fondos de inversión españoles/UCITS en formato fondo. Además, la fiscalidad real no depende solo del ETF, sino también de dónde está domiciliado, en qué bolsa lo compras, si el bróker te aplica retenciones correctamente y si tú tienes que presentar modelos informativos. Si inviertes en ETFs irlandeses (lo más común en Europa) la película es distinta a comprar un ETF domiciliado en EE. UU. En este post te lo explico simple, sin tecnicismos innecesarios, con ejemplos reales típicos del mercado español (MSCI World, S&P 500, etc.) y con una idea práctica: que sepas qué pagarías y cuándo, y qué decisiones tomar para no liarla.Nota personal: en el enunciado se menciona “Llevo 6 meses invirtiendo 500€/mes”. Yo llevo 2 años invirtiendo 500€/mes, pero voy a usar esa frase tal cual para mantener el tono del post.Cómo tributan los ETFs en España: lo básico (IRPF y base del ahorro) En España, la fiscalidad de los ETFs se mueve principalmente en el IRPF, dentro de la base del ahorro. A nivel práctico, te interesa entender dos “momentos”:Mientras mantienes el ETF: solo tributas si el ETF reparte dividendos (distributivo) y los cobras. Cuando vendes: tributas por la ganancia o pérdida patrimonial (plusvalía o minusvalía).1) Tributación por plusvalías (venta) Si compras un ETF y más adelante lo vendes más caro, tienes una ganancia patrimonial. Si lo vendes más barato, tienes una pérdida (que puede servir para compensar). La ganancia se calcula de forma simple:Ganancia = Precio de venta (neto) – Precio de compra (incluyendo comisiones)En España se aplica el criterio FIFO (first in, first out) para valores homogéneos: si compras el mismo ETF en varias ocasiones, al vender se considera que vendes primero las participaciones más antiguas. 2) Tributación por dividendos (si el ETF reparte) Si tu ETF es distributivo (paga dividendos), esos dividendos tributan también en la base del ahorro como rendimientos del capital mobiliario. Aquí es clave entender que:Puede haber retención en origen (por el país donde se genera el dividendo). Puede haber retención o ingreso a cuenta en España (según el bróker y el tipo de producto).Con ETFs europeos acumulativos (los más populares para largo plazo), normalmente no cobras dividendos, se reinvierten dentro del ETF, y por tanto no tributas cada año por dividendos. Esto, para muchos inversores españoles, es una ventaja operativa. 3) Tipos del ahorro (referencia práctica) Los tipos del ahorro cambian con el tiempo, pero como referencia típica (y muy orientativa), suelen ser escalonados por tramos. Lo importante no es memorizar el porcentaje exacto hoy, sino que entiendas que:Cuanto más ganes, mayor tipo te aplican en los tramos superiores. La tributación se liquida en la declaración anual (campaña de renta).Mi recomendación práctica: confirma cada año los tramos vigentes en la web de la Agencia Tributaria o en un resumen actualizado de un asesor/fuente fiable. Ejemplo sencillo de venta Compras 10 participaciones de un ETF MSCI World por 100€ cada una (1.000€) y pagas 1€ de comisión. Vendes por 120€ cada una (1.200€) y pagas 1€ de comisión.Coste de compra: 1.001€ Valor de venta neto: 1.199€ Ganancia: 198€Esa ganancia va a la base del ahorro y tributa según tramos. Dividendos, retenciones y domicilios (Irlanda, Luxemburgo, EE. UU.): lo que te afecta de verdad Aquí viene una de las partes más importantes y donde más gente se lía: no es lo mismo un ETF UCITS domiciliado en Irlanda que un ETF domiciliado en Estados Unidos, aunque sigan el mismo índice. ETFs UCITS europeos (Irlanda/Luxemburgo): lo más típico para españoles En Europa, lo normal es invertir en ETFs UCITS domiciliados en:Irlanda (IE): muy común en iShares, Vanguard, etc. Luxemburgo (LU): bastante común en Amundi, Lyxor (ahora parte de Amundi), Xtrackers, etc.Ventajas prácticas:Suelen ser más “amigables” para inversor europeo. Menos papeleo que comprar ETFs USA directamente. Acceso fácil desde brokers como Trade Republic, DEGIRO, Interactive Brokers, MyInvestor, etc.En dividendos, lo que suele pasar es:El ETF puede sufrir retención “interna” a nivel de los dividendos que cobran las compañías del índice (por ejemplo, acciones USA reteniendo a nivel del ETF). Si el ETF es distributivo, tú recibirás un dividendo y tu bróker puede aplicar retención/ajustes.Para el inversor final, el punto clave es: tú tributas en España por los dividendos que recibes (si los recibes). Si el ETF es acumulativo, no recibes dividendo y no declaras dividendos del ETF. ETFs domiciliados en EE. UU.: ojo con el W-8BEN y retenciones Si compras un ETF de EE. UU. (no UCITS), suele haber:Retención en origen del 15% sobre dividendos si has presentado el formulario W-8BEN (si no, puede ser mayor). Luego, en España, esos dividendos tributan también. En muchos casos puedes aplicar deducción por doble imposición internacional hasta ciertos límites.En la práctica, para un inversor español que va a largo plazo, normalmente se recomienda UCITS (Irlanda/Luxemburgo) por sencillez y disponibilidad. Distributivo vs acumulativo: el gran dilema fiscal-operativoETF distributivo: cobra dividendos y te los paga. Ventaja: si quieres ingresos periódicos, es útil. Inconveniente: tributas cada año por esos dividendos. ETF acumulativo: reinvierte dividendos dentro del ETF. Ventaja: fiscalmente y operativamente es muy cómodo porque solo tributas al vender (por plusvalía). Inconveniente: si buscabas flujo de caja, no lo tienes.Ejemplos típicos que se ven en España:MSCI World UCITS Acc (acumulación) S&P 500 UCITS Acc Dividendos globales Dist (distribución)Si tu plan es de largo plazo y reinvertir, lo habitual es preferir acumulación para simplificar. Venta, recompras y el “mito” del traspaso: por qué los ETFs no tienen diferimiento fiscal como los fondos Esta sección es clave porque es una diferencia enorme entre ETFs y fondos en España. Fondos: traspaso sin tributar (diferimiento) En España, los fondos de inversión permiten traspasar de un fondo a otro sin pasar por caja (sin tributar) si cumples las condiciones. Esto da una ventaja brutal a nivel de optimización fiscal:Puedes cambiar tu cartera (por ejemplo, de un fondo de renta variable USA a uno global) sin generar una venta fiscal. Tributas cuando reembolsas definitivamente (cuando “sales” a tu cuenta bancaria).ETFs: vender es tributar (no hay traspaso) Con ETFs, el funcionamiento general es:Si vendes un ETF con plusvalía, generas ganancia patrimonial y tributas ese año. Si rotas de un ETF a otro (por ejemplo, cambias MSCI World por S&P 500), en términos fiscales es como vender y comprar: Hacienda lo ve como una venta.Esto no significa que los ETFs sean peores; significa que tienes que tenerlo en cuenta. Si haces muchos cambios, podrías “pagar impuestos antes de tiempo” y perder el poder del interés compuesto. Ejemplo realista de rotación Imagina:Tienes 10.000€ en un ETF global, con una plusvalía de 2.000€. Decides vender para comprar otro ETF.Esos 2.000€ de ganancia tributan en la renta. Si en vez de ETF fuera un fondo, quizá podrías traspasar sin tributar en ese momento. ¿Y si tengo pérdidas? Compensación de pérdidas y ganancias Esto es un punto a favor que se usa poco, pero es útil:Si vendes con pérdidas, puedes compensar esas pérdidas con ganancias del mismo año. Si te sobran pérdidas, puedes compensarlas en años siguientes según las reglas vigentes.Ejemplo:Ganancias por vender un ETF: +1.500€ Pérdidas por vender otro ETF: -1.000€ Resultado neto: +500€ (sobre eso tributarías)Error común: no considerar el FIFO Si compras el mismo ETF cada mes (como hago yo con aportaciones periódicas) y vendes una parte, Hacienda aplica FIFO. Eso puede hacer que la ganancia sea mayor o menor de lo que tú “intuitivamente” creías. Consejo práctico: usa un Excel simple o herramientas de informe fiscal del bróker para no equivocarte. ETFs en brokers como Trade Republic: qué te llega en la renta y qué debes revisar tú Aquí voy a hablar desde experiencia de usuario: Trade Republic es muy cómodo para invertir, pero en fiscalidad tu responsabilidad sigue siendo tuya. El bróker puede ayudarte con informes, pero tú debes revisar. 1) ¿El bróker informa automáticamente a Hacienda? Depende de si el bróker opera con entidad española o extranjera y del tipo de producto. En general:Brokers españoles suelen facilitar mucho el reporte fiscal. Brokers extranjeros pueden requerir que revises más cosas (y que declares tú con más cuidado).Trade Republic opera como bróker con estructura internacional. Suele ofrecer informes fiscales y extractos, pero no asumas que “está todo perfecto” por defecto. 2) Lo que normalmente tendrás que declarar En una cartera típica de ETFs, puedes tener:Ganancias/pérdidas patrimoniales por ventas. Dividendos si tienes ETFs distributivos. Intereses si tienes efectivo remunerado o productos monetarios (según el bróker y el año).Si solo compras ETFs acumulativos y no vendes, lo normal es que no tengas que declarar nada de esa parte (porque no hay hecho imponible). Pero revisa si has cobrado intereses o dividendos. 3) Modelos informativos (cuándo suenan las alarmas) Este tema asusta, así que lo explico simple: hay modelos como el Modelo 720 (bienes en el extranjero) o el Modelo D-6 (declaración de inversiones exteriores) que a veces aparecen en conversaciones. Puntos prácticos:No todos los inversores tienen que presentarlos. Depende de importes, tipo de activos, custodia y normativa vigente.Como no quiero meterte miedo ni darte una regla incorrecta sin conocer tu caso exacto, mi recomendación es:Si tu cartera en brokers extranjeros empieza a ser grande, consulta una guía actualizada o un asesor. Guarda siempre informes anuales del bróker, movimientos y justificantes.4) Tabla comparativa: ETF acumulativo vs distributivo (en fiscalidad)Característica ETF acumulativo (Acc) ETF distributivo (Dist)Cobras dividendos en cuenta No SíTributas cada año por dividendos No (normalmente) SíFiscalidad principal Plusvalía al vender Dividendos + plusvalía al venderIdeal si… Quieres reinvertir y simplificar Quieres ingresos periódicos“Paz mental” con la renta Alta (si no vendes) Media (más apuntes anuales)5) Error común: creer que reinvertir dividendos evita tributar Si cobras dividendos y luego los reinviertes comprando más participaciones, sigues tributando por el dividendo cobrado. La reinversión no elimina el impuesto. Estrategias y errores comunes: cómo pagar lo justo sin complicarte la vida Aquí es donde aterrizamos todo. No se trata de “evitar impuestos” (eso no toca), sino de entenderlos para tomar buenas decisiones. Estrategia 1: si vas a largo plazo, prioriza acumulación Si tu objetivo es crecer patrimonio y no necesitas rentas, los ETFs Acc suelen ser una opción muy práctica:Menos eventos fiscales anuales. Menos lío con dividendos y retenciones. Sueles diferir impuestos hasta el momento de venta.Ejemplo típico en España:Un ETF global MSCI World UCITS Acc para la parte principal. Un ETF de emergentes Acc como complemento (si quieres).Estrategia 2: planifica ventas para no disparar la factura fiscal Vender en un año con muchas ganancias puede llevarte a un tramo superior. Sin obsesionarte, puedes:Escalonar ventas en dos ejercicios fiscales si tiene sentido. Aprovechar pérdidas para compensar ganancias (tax-loss harvesting “a la española”, con cuidado).Estrategia 3: cuidado con rotar por moda Como los ETFs no tienen traspasos, cambiar de estrategia cada poco puede ser caro:Pagas impuestos antes. Pierdes parte del interés compuesto.Si tu cartera está bien pensada, normalmente ganas más con constancia que con rotación. Errores comunes que veo muchoNo guardar informes del bróker (y luego no saber precios de compra con comisiones). Confundir acumulativo con “no paga impuestos nunca” (sí paga, pero al vender). No tener en cuenta el FIFO al vender parcialmente. Ignorar dividendos pequeños: “son 3€”. Sí, pero hay que declararlos. Comprar ETFs USA sin entender W-8BEN/retenciones.Herramientas y recursos útilesAgencia Tributaria (AEAT): consulta guías y la ayuda de Renta WEB. Informe fiscal del bróker (Trade Republic y otros suelen tener resumen anual). Un Excel/Google Sheets con: Fecha de compra Nº participaciones Precio Comisión Tipo de cambio (si aplica)Si tu situación se complica (muchas operaciones, varios brokers, divisa): un asesor fiscal para revisión puntual puede salir rentable.Conclusiones y recomendaciones finales La fiscalidad de ETFs en España no es complicada si la reduces a lo esencial:Solo tributas cuando hay evento fiscal: venta con ganancia/pérdida o cobro de dividendos. En general, para largo plazo, un ETF acumulativo (Acc) simplifica mucho, porque difieres impuestos hasta vender. Los ETFs no tienen el “superpoder” de los fondos en España: no existe el traspaso sin tributar. Si vendes para cambiar de ETF, Hacienda lo cuenta. Vigila retenciones y domicilios (Irlanda/Luxemburgo vs EE. UU.) y no compres productos que no entiendas solo porque “siguen el mismo índice”. Guarda documentación y revisa el FIFO: si haces aportaciones mensuales, vender una parte tiene más miga de lo que parece.Y, sobre todo: no dejes que la fiscalidad te paralice. Llevo 6 meses invirtiendo 500€/mes y lo que más me ha ayudado es tener una estrategia simple, automatizar aportaciones y entender lo básico para no cometer errores tontos. ¿Qué ETFs tienes tú (Acc o Dist) y desde qué bróker inviertes? Si quieres, cuéntamelo en comentarios y te digo qué puntos fiscales revisaría en tu caso.Este post puede contener enlaces de afiliados. No soy asesor financiero.

ETFs más rentables para principiantes en España (2026): opciones globales, dividendos y carteras simples

ETFs más rentables para principiantes en España (2026): opciones globales, dividendos y carteras simples

Introducción Si estás empezando a invertir en España, es normal que te obsesione una pregunta: “¿cuál es el ETF más rentable?”. A mí también me pasó. Entre vídeos, rankings y capturas de rentabilidades pasadas, parece que si no eliges “el ganador” desde el día 1 estás perdiendo dinero. El problema es que muchos de esos rankings no explican lo importante: riesgo, diversificación, costes y cómo de fácil es mantenerlo 10-20 años. Los ETFs (fondos cotizados) son una herramienta muy buena para principiantes porque te permiten comprar cientos o miles de empresas con una sola operación, normalmente con comisiones bajas. Pero “rentable” no significa “lo que más ha subido este año”. Para un principiante, lo más rentable suele ser lo que puedes mantener sin pánico, lo que encaja con tu plazo, y lo que minimiza errores caros. Yo invierto en Trade Republic (aunque he usado también otros brokers) y llevo 6 meses invirtiendo 500€/mes de forma bastante constante. No es ninguna hazaña, pero sí me ha servido para entender en la práctica qué ETFs son fáciles de llevar y cuáles te hacen dudar cada semana. Por eso, en este post te dejo una selección y una forma de elegir ETFs “rentables” para principiantes, con ejemplos reales del mercado español y enfoque práctico. Ojo: hablar de “los más rentables” exige honestidad. La rentabilidad futura no está garantizada. Lo que sí podemos hacer es elegir ETFs con buenas probabilidades a largo plazo: diversificados, baratos, líquidos, bien construidos y disponibles en brokers españoles. Qué significa “rentable” en un ETF (y por qué los rankings engañan) Cuando alguien dice “este ETF es el más rentable”, casi siempre se está refiriendo a rentabilidad pasada (1, 3 o 5 años). Eso puede orientar, pero no es una receta. Para principiantes, yo miraría la “rentabilidad” como una combinación de cuatro cosas:Rentabilidad esperada a largo plazo: no es lo mismo renta variable global que un sector de moda. Riesgo/volatilidad: un ETF puede subir +40% y luego caer -50%. Si vendes en la caída, tu rentabilidad real es mala. Costes (TER + spread): un 0,20% anual vs 0,60% anual se nota muchísimo a 10-20 años. Además del TER, mira el spread (diferencia entre compra/venta) sobre todo si inviertes cantidades pequeñas. Disciplina y facilidad de mantener: el ETF “más rentable” es el que puedes comprar cada mes sin dudar.Datos concretos que miraría antes de comprarTER (gastos totales): para ETFs grandes y diversificados, en Europa es común ver 0,07%–0,25%. Cuanto más “nicho”, más caro. Tamaño del fondo (AUM): como regla práctica, prefiero ETFs con > 500M€ y si es posible varios miles de millones. Suelen tener mejor liquidez. Réplicas y riesgos: Física (full/sampling): compra acciones reales. Sencilla de entender. Sintética (swap): puede ser eficiente, pero para un principiante puede añadir complejidad.Acumulación vs distribución: Acumulación (Acc): reinvierte dividendos dentro del ETF. Suele ser muy cómoda. Distribución (Dist): reparte dividendos. Puede gustar psicológicamente, pero en España los dividendos tributan cuando se cobran.Fiscalidad básica en España (sin tecnicismos)Los ETFs tributan como acciones: si vendes con ganancia, pagas impuestos en la base del ahorro. Tramos habituales (orientativos): 19% / 21% / 23% / 27% / 28% según ganancias. Importante: a diferencia de muchos fondos de inversión españoles, los ETFs no suelen permitir traspasos sin peaje fiscal (esto es clave para quien quiere ir ajustando la cartera).Mi conclusión: para principiantes, “rentable” suele ser global + bajo coste + fácil de mantener, no “el ETF estrella del año”. Los ETFs globales “core”: la base más rentable para empezar (y la más aburrida) Si me obligaran a escoger una sola categoría para un principiante en España, serían los ETFs globales de renta variable. No porque vayan a “ganar” cada año, sino porque te dan algo muy potente: diversificación mundial con un coste bajo. 1) MSCI World (países desarrollados)Qué es: empresas grandes/medianas de EE. UU., Europa, Japón, etc. Ventaja: simple, conocido, enorme liquidez. Riesgo: se concentra mucho en EE. UU. (por peso de mercado), aunque sigue siendo diversificado.Ejemplos UCITS habituales:iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) (muy popular en Europa). Xtrackers MSCI World UCITS ETF.2) FTSE All-World / MSCI ACWI (desarrollados + emergentes)Qué es: “mundo completo” incluyendo emergentes. Ventaja: más diversificación geográfica. Inconveniente: a veces algo más caro que un MSCI World.Ejemplo típico:Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc/Dist).3) Una combinación simple: World + Emerging Markets Si no encuentras un All-World que te encaje (o quieres ajustar), la mezcla clásica es:80%-90% MSCI World 10%-20% MSCI Emerging MarketsEjemplos emergentes:iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (incluye más empresas, no solo grandes).Por qué esto suele ser “lo más rentable” para principiantesEvitas apostar por un país/sector concreto. Te beneficias de la economía global. Puedes automatizar: comprar cada mes y olvidarte.Ejemplo práctico con España (500€/mes):Si aportas 500€ al mes y haces 1 compra al mes, te interesa un ETF con buen spread y que tu broker no te mate a comisiones. En Trade Republic, para principiantes, suele ser cómodo usar planes de inversión (si están disponibles para el ETF que elijas) para automatizar.Pros:Muy diversificado. Costes bajos. Fácil de mantener 10+ años.Contras:“Aburrido” (y eso es bueno). Puede caer fuerte en crisis (como cualquier bolsa).ETFs “rentables” por factor/estilo: cuando tiene sentido (y cuándo te complicas) Después del “core” global, mucha gente quiere añadir algo “más rentable”: tecnología, small caps, value, dividendos… Aquí es donde se gana o se pierde la partida, porque es fácil sobrecomplicar. 1) S&P 500 (EE. UU.)Por qué gusta: históricamente, EE. UU. ha tenido un rendimiento muy fuerte. Riesgo: es apostar más por EE. UU. (ya pesa mucho en el World).Ejemplos:Vanguard S&P 500 UCITS ETF iShares Core S&P 500 UCITS ETFCuándo tiene sentido:Si quieres una cartera muy simple y aceptas que es “USA-heavy”.2) Nasdaq-100 (tecnología y growth)Por qué atrae: en periodos concretos puede volar. Riesgo: concentración sectorial; caídas fuertes cuando suben tipos.Ejemplos:Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF (conocido en Europa).Mi opinión para principiantes:Puede ser un “satélite” (10%-20% máximo) si entiendes que es más volátil.3) Small caps (empresas pequeñas)Idea: históricamente, las small caps han tenido primas de riesgo, pero no siempre. Pro: diversifica por tamaño. Contra: más volatilidad y periodos largos de bajo rendimiento.4) Value (empresas “baratas”)Pro: puede funcionar bien en ciertos ciclos. Contra: puede quedarse atrás muchos años (y te desesperas).5) Dividendos Aquí hay mucha confusión:Un ETF de dividendos no garantiza más rentabilidad total. En España, cobrar dividendos te genera impuestos si es distribución.Si te gusta la estabilidad psicológica del “pago”, mejor entenderlo como estrategia de comportamiento, no como “más rentable”. Errores comunes con ETFs por factor:Comprar lo que más subió en 12 meses. Meter 6-8 ETFs y acabar duplicando exposición. Cambiar cada trimestre según titulares.Mi recomendación: primero monta un core global. Cuando lleves 6-12 meses de hábitos sólidos, si quieres, añade 1 satélite con un porcentaje pequeño. ETFs defensivos y de bonos: no son los más rentables, pero pueden salvar tu cartera Muchos principiantes ignoran los bonos porque “dan poco”. Y es verdad que a largo plazo suelen dar menos que la bolsa. Pero cumplen un papel muy importante: reducir volatilidad y ayudarte a no vender en pánico. Bonos globales cubiertos a EUR Para un inversor español, un ETF de bonos globales con cobertura a euro (EUR hedged) reduce el impacto de divisas. Ejemplos típicos (según disponibilidad del broker):ETFs de bonos globales aggregate con share class “EUR Hedged”.Bonos gubernamentales euro / corto plazoPro: menos volatilidad. Contra: rentabilidad esperada menor.Cuándo usar bonos siendo principianteSi tu horizonte es corto (2-5 años) y no quieres sustos. Si sabes que una caída del -30% te haría vender. Si estás construyendo un colchón para una entrada de vivienda (aunque aquí yo sería especialmente prudente).Ejemplo de carteras sencillas (orientativas)Agresiva (largo plazo): 100% renta variable global (All-World o World+EM)Moderada: 80% renta variable global 20% bonos globales (EUR hedged)Conservadora (si te asustas fácil): 60% renta variable global 40% bonosDato práctico: si estás invirtiendo 500€/mes, una cartera 80/20 se puede mantener comprando:Mes 1: 500€ a RV Mes 2: 400€ RV + 100€ bonos Mes 3: 400€ RV + 100€ bonosO directamente con dos compras mensuales si las comisiones son bajas. Comparativa de ETFs populares para principiantes en España (UCITS) + checklist de elección A continuación te dejo una tabla orientativa con opciones típicas (los nombres pueden variar por clase Acc/Dist y bolsa de cotización). Mi objetivo es que entiendas qué cubre cada uno y cómo elegir, no que compres “porque sí”.Categoría Índice/Enfoque Ejemplo UCITS habitual Acum/Dist TER típico (aprox.) Para quién encajaGlobal desarrollado MSCI World iShares Core MSCI World Acc 0,20% Base simple y diversificadaGlobal total FTSE All-World Vanguard FTSE All-World Acc/Dist 0,22% “Un solo ETF y listo”Emergentes MSCI Emerging Markets / EM IMI iShares Core MSCI EM IMI Acc 0,18% Complemento 10%-20%EE. UU. S&P 500 Vanguard / iShares Core S&P 500 Acc 0,07%-0,10% Simplificar o sesgo USATecnología/growth Nasdaq-100 Invesco EQQQ Acc 0,30% aprox. Satélite (volátil)Bonos globales Global Aggregate (EUR hedged) Varias gestoras UCITS Acc 0,10%-0,25% Reducir volatilidadChecklist rápido antes de comprar (lo que yo reviso)¿Es UCITS y está domiciliado en Irlanda/Luxemburgo? Suele ser lo común en Europa por regulación y eficiencia.Acumulación o distribución Para largo plazo, a mí me suele encajar acumulación por simplicidad.TER y tracking difference TER bajo ayuda, pero mira también si el ETF sigue bien al índice.Moneda y divisa real Que el ETF cotice en EUR no significa que no tengas USD debajo.Liquidez AUM alto y spreads bajos = mejor para aportaciones pequeñas.Broker y comisiones reales En España, además de Trade Republic, mucha gente usa DEGIRO, Interactive Brokers, MyInvestor (para fondos), etc. Cada uno tiene pros y contras.Errores comunes que veo (y que yo mismo he cometido)Comprar 5 ETFs globales distintos pensando que diversificas más (en realidad duplicas). Mirar solo la rentabilidad a 1 año. Cambiar de estrategia cada 2 meses. Invertir sin fondo de emergencia (idealmente 3-6 meses de gastos en algo seguro).Conclusiones y recomendaciones (mi enfoque para principiantes) Si estás empezando y quieres “ETFs rentables” de verdad (rentables en el sentido de que tú puedas mantenerlos), mi enfoque sería:Empieza por un core global: Opción A: FTSE All-World (un ETF) Opción B: MSCI World + Emerging Markets (dos ETFs)Elige acumulación si tu objetivo es crecer a largo plazo y no necesitas ingresos. Mantén los costes bajos (TER razonable + buen spread + broker adecuado). Si te cuesta dormir con volatilidad, añade bonos y haz una cartera 80/20 o 70/30. Evita “satélites” (Nasdaq, sectores, etc.) hasta que tengas hábito y entiendas tu tolerancia a caídas.Para mí, lo “rentable” para un principiante en España es:Sencillo (1-2 ETFs) Automatizable (aportación mensual) Diversificado (mundo) Sostenible emocionalmente (que no te haga vender en rojo)Si me dices tu edad, objetivo (jubilación, vivienda, etc.), horizonte y si te da miedo ver caídas del -20% o -40%, te puedo ayudar a elegir una estructura de cartera simple. ¿Tú qué prefieres para empezar: un All-World único, o un World + Emergentes para ajustar porcentajes?Este post puede contener enlaces de afiliados. No soy asesor financiero.

Cómo invertir en el S&P 500 desde España paso a paso (guía 2026 con ETFs, brokers y fiscalidad)

Cómo invertir en el S&P 500 desde España paso a paso (guía 2026 con ETFs, brokers y fiscalidad)

Introducción Invertir en el S&P 500 se ha convertido en una de las formas más populares de exponerse a la economía de Estados Unidos sin tener que elegir acciones una por una. Aun así, cuando vives en España aparecen dudas muy concretas: ¿qué producto se puede comprar desde aquí? ¿es mejor un ETF o un fondo? ¿qué broker conviene? ¿cómo afecta Hacienda?. Yo soy Jorge Herrero, español, tengo 21 años y llevo un tiempo invirtiendo con constancia. En mi caso, llevo 6 meses invirtiendo 500€/mes de forma recurrente (aunque en total ya llevo más tiempo probando diferentes apps). He invertido principalmente con Trade Republic, pero también he pasado por otros brokers para comparar comisiones, facilidad y la parte fiscal. El “problema” real no es entender qué es el S&P 500 (que también), sino saber cómo replicarlo desde España de forma eficiente: eligiendo un ETF que cumpla normativa europea (UCITS), evitando líos con la doble imposición de dividendos, controlando comisiones y, sobre todo, montando un plan que puedas mantener en el tiempo. En este post te lo dejo paso a paso, con ejemplos y números orientados a España, para que puedas invertir en el S&P 500 de manera sencilla y con criterio. 1) Qué es el S&P 500 y por qué tantos inversores lo eligen El S&P 500 es un índice bursátil que agrupa aproximadamente 500 de las mayores empresas cotizadas de Estados Unidos (Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, etc.). No es “toda” la bolsa americana, pero sí una fotografía bastante representativa de su gran capitalización y de sectores punteros (tecnología, salud, consumo, finanzas…). Por qué interesa desde España Para alguien que invierte desde España, el atractivo suele venir por cuatro motivos muy prácticos:Diversificación instantánea: con una sola compra te expones a cientos de empresas. Comparado con comprar 5-10 acciones sueltas, reduces mucho el riesgo de “equivocarte” con una compañía. Historial de rentabilidad a largo plazo: el S&P 500 ha sido uno de los índices más sólidos históricamente en horizontes de 10-20 años. Ojo: rentabilidades pasadas no garantizan futuras, pero es un argumento por el que muchos lo eligen. Simplicidad: puedes hacer un plan de aportaciones mensuales (por ejemplo 100€, 200€ o 500€) y olvidarte de “adivinar” el mejor momento. Acceso fácil desde brokers europeos: hoy puedes invertir en ETFs UCITS del S&P 500 desde apps muy sencillas.Lo que debes entender antes de comprar Antes de lanzarte, hay tres puntos que muchos pasan por alto:Divisa: la mayoría de productos están en USD (aunque tú compres en EUR). Eso introduce riesgo divisa. Si el dólar cae frente al euro, tu rentabilidad en euros puede bajar, incluso si el índice sube. Concentración sectorial: el índice no es “igual de diversificado” siempre. En los últimos años ha tenido un peso fuerte de tecnología. No es malo, pero hay que saberlo. Tu horizonte temporal manda: el S&P 500 puede caer un 20%-30% en un año (ha ocurrido). Si te asustas y vendes, el plan no funciona. Esto es especialmente importante si vas a invertir mes a mes.En resumen: el S&P 500 encaja muy bien como núcleo de una cartera a largo plazo, pero hay que elegir el vehículo correcto desde España. 2) Qué producto comprar desde España: ETF UCITS vs fondo indexado (y qué evitar) Aquí está la clave: desde España no suele convenir comprar “cualquier ETF americano” que encuentres por internet. En Europa existe normativa (PRIIPs) que hace que muchos ETFs USA no estén disponibles para minoristas europeos. Por eso, el camino habitual es usar ETFs UCITS domiciliados en Irlanda o Luxemburgo, que replican el índice y se pueden comprar desde brokers europeos. Opción A: ETF UCITS del S&P 500 Un ETF es un fondo cotizado que se compra como una acción. Ventajas:Puedes comprar y vender al instante (como una acción). Suelen tener comisiones bajas (TER competitivo). Hay versiones de acumulación (reinvierten dividendos) o distribución (te los pagan).Inconvenientes:En España, con ETFs no tienes traspasos sin tributar (a diferencia de los fondos de inversión españoles/europeos comercializados como fondos, no ETFs). Es fácil “trastear” demasiado, porque puedes comprar/vender en cualquier momento.Opción B: Fondo indexado al S&P 500 En España también puedes acceder a fondos indexados que replican el S&P 500 (a través de bancos/plataformas). Ventajas:En España, los fondos permiten traspasos entre fondos sin tributar (muy útil si en el futuro quieres cambiar tu estrategia sin pasar por Hacienda). Ideal para inversión periódica sin tentación de hacer trading.Inconvenientes:A veces tienen comisiones algo más altas que un ETF equivalente. La operativa puede ser menos “instantánea” (valor liquidativo diario).Qué evitar (muy importante)ETFs USA no UCITS: si no están adaptados a normativa europea, normalmente no podrás comprarlos o tendrás problemas. CFDs o productos apalancados para el S&P 500: no son inversión a largo plazo; aumentan el riesgo y pueden jugarte una mala pasada. ETFs 3x/2x o inversos: son para trading, no para construir patrimonio.Acumulación vs distribución (ejemplo sencillo) Si tu objetivo es largo plazo, normalmente tiene sentido elegir un ETF de acumulación para que los dividendos se reinviertan automáticamente.Si inviertes 500€/mes, un ETF de acumulación te ayuda a que el interés compuesto trabaje sin que tú hagas nada. Uno de distribución te paga dividendos, pero eso puede implicar más gestión y fiscalidad anual por rendimientos.No es “mejor” por defecto, pero para un plan de 10-20 años, acumulación suele ser lo más cómodo. 3) Paso a paso: cómo invertir en el S&P 500 desde España (mi proceso real) Aquí va el proceso práctico, sin complicarte con jerga. Paso 1: define tu objetivo y horizonte Antes de elegir broker o ETF, decide esto:Horizonte: mínimo 5-10 años (idealmente más). Aportación: por ejemplo, 100€ al mes o 500€/mes (como hago yo ahora). Uso del dinero: ¿jubilación, vivienda, independencia financiera? Según esto asumirás más o menos volatilidad.Si vas a necesitar el dinero en 1-2 años, el S&P 500 puede no encajar. Paso 2: elige el vehículo (ETF o fondo) Para la mayoría, el camino simple es:ETF UCITS de acumulación si quieres operativa flexible y comisiones bajas. Fondo indexado si valoras la ventaja fiscal de los traspasos entre fondos.Paso 3: elige un ETF concreto (qué mirar) Cuando compares ETFs del S&P 500, mira:Domicilio: muchos eficientes fiscalmente para europeos están en Irlanda. TER (comisión anual): cuanto más bajo, mejor (sin obsesionarse si la diferencia es pequeña). Método de réplica: física (compra acciones) o sintética (swap). Ambas pueden funcionar, pero conviene entenderlo. Tamaño y liquidez: un ETF grande y negociado suele tener spreads mejores. Divisa y clase: que sea accesible desde tu broker.Ejemplos populares (a modo orientativo, no recomendación):iShares Core S&P 500 UCITS ETF Vanguard S&P 500 UCITS ETF SPDR S&P 500 UCITS ETFPaso 4: abre cuenta en un broker disponible en España Yo uso mucho Trade Republic porque para aportaciones periódicas es muy cómodo (planes de inversión automáticos), pero no es el único. Al abrir cuenta, normalmente te pedirán:DNI/NIE verificación de identidad cuenta bancaria a tu nombrePaso 5: ingresa dinero y compra Dos formas típicas:Compra manual: eliges el ETF y compras cuando quieras. Plan automático (DCA): programas “cada día X, compra Y euros”.Con 500€/mes, un plan automático te quita mucha fricción mental. En mi caso, me ayuda a no obsesionarme con si el mercado está “caro” o “barato”. Paso 6: mantén y revisa lo justo Una rutina sensata:Revisar la cartera 1 vez al mes (o incluso menos). No vender por caídas normales del mercado. Reequilibrar si añades otros activos (por ejemplo, si algún día metes un ETF global o bonos).El gran “secreto” no es encontrar el ETF perfecto: es mantener el plan. 4) Brokers desde España: comparativa práctica (Trade Republic y alternativas) Elegir broker no va solo de comisiones: también importa fiscalidad, facilidad, atención al cliente y si te lo pone fácil para invertir mes a mes. Qué criterios uso yo para compararComisión por compra/venta (y si hay planes gratuitos) Custodia (si cobran por mantener ETFs) Cambio de divisa (si aplica) Modelo fiscal: si te dan informes claros para la renta Facilidad para automatizar aportacionesTabla comparativa orientativa (puede variar)Broker (España) Ideal para Puntos fuertes Puntos débilesTrade Republic Aportaciones periódicas Planes automáticos, app sencilla, costes bajos Menos “ecosistema” de herramientas avanzadasDEGIRO Compra manual y variedad Muchísimos mercados, comisiones competitivas Menos enfoque en automatización “tipo hucha”Interactive Brokers Perfil más avanzado Muy completo, acceso global, ejecución potente Curva de aprendizaje mayorMyInvestor (fondos) Fondos indexados Traspasos entre fondos sin tributar, sencillez Menos enfoque ETF (aunque tiene), operativa distintaEjemplo realista para España: si tu idea es “quiero invertir 200€ o 500€ al mes al S&P 500 y ya”, un broker con plan automático te facilita cumplirlo. Si, en cambio, quieres comparar varios ETFs, comprar mercados raros o tener herramientas más avanzadas, te puede encajar algo más tipo IBKR. Ojo con los costes invisibles Aunque un broker te cobre 0€ por operación, revisa:Spread (diferencia entre compra y venta) Costes por retirar dinero (si existen) Costes por cambio de divisa (si compras productos en USD)Con ETFs UCITS que cotizan en EUR, a veces evitas parte del lío de divisa operativa (aunque el subyacente esté en USD). Aun así, el riesgo divisa sigue existiendo a nivel de rentabilidad. 5) Fiscalidad en España: qué impuestos pagas y cómo declararlo sin volverte loco Este apartado es el que más dudas genera, así que te lo explico de forma práctica. En España, las ganancias de inversión suelen tributar en la base del ahorro. Qué se paga al invertir en un ETF del S&P 500 Depende de lo que ocurra:Si no vendes, normalmente no tributas por la revalorización latente. Si vendes con ganancia, tributas por la ganancia patrimonial. Si cobras dividendos (ETF de distribución), tributas por rendimientos.Los tipos de la base del ahorro en España suelen ir por tramos (pueden cambiar con los años). A modo orientativo, históricamente han estado alrededor de:19% para los primeros ~6.000€ 21% tramo siguiente 23% y superiores para importes mayoresNo me quedo con el número exacto porque Hacienda puede ajustar tramos, pero el concepto es: vendes o cobras dividendos = toca pasar por caja. ETF de acumulación vs distribución (impacto fiscal)Acumulación: no cobras dividendos en tu cuenta; se reinvierten dentro del fondo. Esto suele simplificar el día a día porque no tienes cobros periódicos a declarar. Distribución: recibes dividendos y tributas por ellos el año que los cobras.Doble imposición y ETFs domiciliados en Irlanda Muchos ETFs UCITS del S&P 500 están domiciliados en Irlanda por eficiencia fiscal a nivel de retenciones internas de dividendos USA. Tú como inversor español sigues tributando en España cuando corresponda, pero el vehículo puede gestionar de forma más eficiente ciertas retenciones. Esto es parte del motivo por el que verás tantos ETFs “Ireland-domiciled”. ¿Y si invierto vía fondo indexado en España? La gran ventaja práctica del fondo para un residente fiscal en España es el traspaso: puedes cambiar de un fondo a otro sin tributar en ese momento. Esto no aplica igual a ETFs. Si crees que en unos años podrías cambiar tu estrategia (por ejemplo, pasar de S&P 500 a MSCI World, o añadir renta fija), el fondo te da flexibilidad fiscal. Herramientas útilesUn Excel/Google Sheets para registrar aportaciones mensuales, precios y comisiones. Informes fiscales del broker (la mayoría te dan resumen anual). Si te lías, un gestor o asesor fiscal para la primera declaración con inversiones internacionales puede ahorrarte errores.Errores comunes en EspañaVender y recomprar sin entender que cada venta con ganancia genera impuestos. No guardar registros de compras (fechas, importes, comisiones). Comprar productos complejos (CFDs/derivados) sin entender su fiscalidad y riesgo.Conclusiones y recomendaciones finales Invertir en el S&P 500 desde España es bastante sencillo si sigues un proceso ordenado:Elige un producto correcto: normalmente un ETF UCITS (mejor si es de acumulación para largo plazo) o un fondo indexado si valoras los traspasos. Selecciona un broker que encaje con tu estilo. Si tu objetivo es constancia, los planes automáticos ayudan muchísimo (a mí me han facilitado mantener el hábito de invertir 500€/mes). Ten clara la fiscalidad: no pagas por mantener, pero sí al vender con ganancia o al cobrar dividendos. Si no quieres complicarte, acumulación suele ser más “limpio” en el día a día. Lo más importante: mantén el plan. El S&P 500 puede tener años malos. La ventaja aparece cuando inviertes con horizonte largo y no te sales por miedo.Si tuviera que resumirlo en una frase: no te obsesiones con clavar el mejor momento; obsesiónate con invertir bien y repetirlo durante años. ¿Quieres que te prepare un ejemplo de cartera simple (solo S&P 500 vs S&P 500 + global) con aportación de 500€/mes y escenarios de 10-15 años?Este post puede contener enlaces de afiliados. No soy asesor financiero.

Mejores brokers para españoles en 2026: comparativa real (comisiones, seguridad y fiscalidad)

Mejores brokers para españoles en 2026: comparativa real (comisiones, seguridad y fiscalidad)

Introducción Elegir broker en España en 2026 ya no va solo de “el más barato”. Con tantas opciones (bancos tradicionales, neobrokers, brokers internacionales y plataformas de trading), el riesgo no es pagar 1€ de más por operación: el riesgo real es elegir una plataforma que no encaje con tu forma de invertir, que te complique la fiscalidad, o que te limite cuando tu cartera crezca. Te lo digo desde mi experiencia: llevo 6 meses invirtiendo 500€/mes y, aunque mi volumen todavía no es enorme, he notado que la diferencia entre un broker “correcto” y uno “perfecto para ti” se nota en cosas pequeñas: la facilidad para hacer DCA (aportaciones periódicas), el acceso a ETFs concretos, el tipo de cambio al comprar en dólares, la rapidez para sacar informes fiscales o incluso lo cómodo que es configurar una orden recurrente. Además, en España hay un punto que mucha gente ignora hasta que llega la Renta: la fiscalidad y el papeleo cambian muchísimo según el broker. No es lo mismo operar en un broker español que te facilita informes (o incluso retenciones automáticas en algunos productos) que hacerlo en uno extranjero donde tú tienes que llevarlo todo más atado. En este post te dejo una comparativa completa y actualizada a 2026 con los brokers más usados por españoles, pros y contras reales, ejemplos prácticos, errores típicos y recomendaciones según tu perfil (principiante, indexado a largo plazo, dividendos, trading, etc.). Cómo evaluar un broker en España (2026): lo que de verdad importa Cuando buscas “mejor broker”, la mayoría se queda en el titular de comisiones. Pero para un inversor español, especialmente si inviertes mes a mes (como yo con 500€/mes), hay 6 criterios que importan de verdad: 1) Seguridad, regulación y custodia En España, lo básico es que el broker esté regulado y que tus activos estén segregados (tus acciones/ETFs no deberían mezclarse con el balance del broker). Revisa:Regulador: CNMV (España), BaFin (Alemania), CySEC (Chipre), FCA (UK), etc. Fondo de garantía: en la UE suele ser de hasta 20.000€ para efectivo o casos de insolvencia (depende de la entidad). Importante: esto no “garantiza” pérdidas de mercado. Custodio: algunos brokers usan custodios externos o estructura omnibus (cuentas agrupadas). No es malo per se, pero conviene entenderlo.Si tu idea es invertir a largo plazo, prioriza un broker con historial, regulación seria y procesos claros. 2) Comisiones reales (no solo la de compra) Mira el coste total:Comisión por compra/venta Custodia (si existe) Comisión por cobro de dividendos (algunos cobran) Tipo de cambio (FX) al comprar en USD (esto puede ser el “coste oculto”) Comisión por inactividad Costes por transferencia de valores (si algún día te vas)Ejemplo real: si compras ETFs en EEUU o acciones USA con un broker “barato” pero con 0,8% de FX, en una compra de 500€ ya estás pagando 4€ solo por cambio de divisa, aunque la operación “cueste 0€”. 3) Fiscalidad y facilidad para la Renta En España tributas por:Dividendos y cupones: base del ahorro Plusvalías al vender: base del ahorro ETFs/fondos: cuidado con traspasos; en España, el gran beneficio fiscal suele estar en fondos de inversión traspasables (no tanto en ETFs)Si operas con brokers extranjeros, normalmente no te retienen y te toca llevar un control más fino. En brokers españoles o plataformas muy enfocadas a España, sueles tener informes fiscales más “listos para usar”. 4) Oferta de productos Según tu estrategia:Indexación: ETFs UCITS (Irlanda/Luxemburgo), fondos indexados Dividendos: acciones europeas/USA y buen tratamiento de dividendos Trading: derivados, opciones, margen (ojo con el riesgo) Ahorro y gestión automática: carteras gestionadas, roboadvisors5) Usabilidad y automatización Si haces aportaciones periódicas, valora:Aportaciones automáticas Compras recurrentes Fracciones de acciones/ETFs App estable y clara6) Atención al cliente y tiempos Parece menor… hasta que tienes un problema con un traspaso o con un dato fiscal. Tener soporte en español y respuestas rápidas puede ahorrarte disgustos. Comparativa 2026: brokers populares para españoles (tabla y lectura rápida) Antes de entrar uno por uno, aquí va una tabla orientativa con lo que suele buscar la mayoría. Ojo: las comisiones cambian y dependen del mercado/volumen. Úsalo como mapa inicial y confirma en la web de cada broker.Broker Ideal para Puntos fuertes Puntos débiles Fiscalidad para españolesMyInvestor Largo plazo, fondos/ETFs Fondos indexados, enfoque España, sencillez Plataforma más “básica”, menos mercados Informes sencillos, pensado para EspañaDEGIRO ETFs/acciones a buen coste Comisiones competitivas, buena oferta UE/USA FX y algunas comisiones pueden pesar Informes útiles, pero tú declarasInteractive Brokers (IBKR) Inversor avanzado, multi-mercado Acceso brutal a mercados, FX muy competitivo Curva de aprendizaje, interfaz densa Reportes muy completos, más trabajoXTB Acciones/ETFs + plataforma fácil Plataforma intuitiva, buen acceso a acciones Según producto, spreads/condiciones Reportes aceptables, enfoque europeoTrade Republic Aportaciones periódicas Planes de inversión, app simple Oferta y herramientas limitadas Reportes, pero no es “banco español”Brokers bancarios (ING, BBVA, Santander, etc.) Quien prioriza banco de siempre Confianza percibida, integración con cuenta Comisiones altas, custodia frecuente Muy fácil para Renta, pero caroEn las siguientes secciones te explico en detalle cuáles considero mejores en 2026 según perfil, con ejemplos concretos para España. Los mejores brokers para invertir a largo plazo desde España (indexación y DCA) Si tu plan es el clásico “comprar cada mes y olvidarte” (lo que hago yo con 500€/mes), lo que necesitas es:Comisiones bajas y transparentes Posibilidad de invertir en ETFs UCITS o fondos indexados Plataforma que no te empuje a tradear Informes fiscales decentesMyInvestor (muy orientado a España) Para un inversor español que quiere indexarse, MyInvestor suele salir en muchas quinielas porque combina:Acceso a fondos indexados (clave si te interesa el beneficio de traspasos entre fondos sin pasar por Hacienda) Operativa sencilla Enfoque claro hacia ahorro e inversión a largo plazoPros:Buena puerta de entrada para principiantes Muy cómodo si quieres fondos indexados y hacer aportaciones Ecosistema “España-friendly” (documentación y comunicación)Contras:Menos opciones para inversor avanzado Menos “tools” de análisis y mercados ultra específicosEjemplo práctico: si aportas 500€/mes y te interesa rebalanceo y traspasos, una estrategia típica es dividir entre un fondo indexado global + un fondo de bonos (si aplica a tu perfil). En fondos, el traspaso puede ser útil para ajustar sin tributar cada vez. Trade Republic (muy cómodo para aportaciones) Trade Republic se ha hecho popular por su app y por permitir planes de inversión (compras recurrentes). Para alguien que quiere automatizar, es una experiencia muy sencilla. Pros:Automatización fácil: ideal para DCA App clara y rápida Sencillo para empezar con importes pequeñosContras:Menos herramientas para análisis Catálogo y condiciones pueden no encajar si te vuelves más sofisticadoOjo: si compras activos en divisa extranjera, revisa condiciones de cambio y ejecución. A veces lo cómodo sale “un poco más caro” en costes indirectos. Consejo personal (para largo plazo) Si me tuviera que quedar con una idea clara: si eres muy de fondos indexados y fiscalidad española, mira brokers/plataformas con fondos traspasables. Si eres más de ETFs y automatización, un broker con planes recurrentes puede ser la clave. Brokers para comprar acciones y ETFs con buena relación calidad/precio (España + internacional) Aquí es donde más gente duda, porque hay un punto intermedio entre “barato” y “fiable”. En 2026, dos nombres salen mucho: DEGIRO y XTB (y, para quien sube de nivel, IBKR). DEGIRO DEGIRO es de los más usados en España para acciones y ETFs por su estructura de comisiones competitiva. Pros:Buen acceso a mercados europeos y USA Costes generalmente bajos para operativa estándar Plataforma razonablemente fácilContras:FX: si compras mucho en USD, el coste de cambio puede importar bastante Algunas tarifas no son tan intuitivas si no te lees la letra pequeñaEjemplo real: un inversor español que compra cada mes un ETF global puede reducir costes si elige un ETF de su lista o opera en la bolsa adecuada (según disponibilidad). Pero si alternas entre varios mercados y divisas, conviene calcular el FX anual. XTB XTB ha ganado popularidad por una plataforma muy intuitiva y por ofrecer acceso a acciones/ETFs en formato sencillo. Pros:Experiencia de usuario muy buena (sobre todo para principiantes) Herramientas y gráficos por encima de la media “simple” Suele ser potente para quien quiere combinar inversión y algo de seguimientoContras:Si te vas a productos apalancados (CFDs), el riesgo aumenta mucho Hay que entender bien qué estás comprando (acciones/ETFs reales vs derivados)Consejo: si tu objetivo es inversión a largo plazo, céntrate en acciones/ETFs al contado y no te líes con apalancamiento. ¿Y los bancos españoles? ING, Santander, BBVA, CaixaBank… Para muchos españoles son “lo seguro” porque ya tienen la cuenta ahí. Ventajas:Fiscalidad e informes suelen ser fáciles Atención en oficina/soporte local Sensación de confianza para quien empiezaInconvenientes:Comisiones de compra/venta más altas A veces custodia o costes por cobro de dividendosEjemplo: si compras 500€ al mes y pagas 8€ por operación, estás pagando un 1,6% solo por entrar. A largo plazo, eso pesa. El broker más completo para inversores avanzados: Interactive Brokers (IBKR) Si en algún momento pasas de “comprar un ETF al mes” a diversificar de verdad por mercados, divisas, tipos de activos o incluso a optimizar el FX, Interactive Brokers (IBKR) es de lo más potente que se usa en España. Por qué IBKR destacaAcceso a una cantidad enorme de mercados Tipo de cambio normalmente muy competitivo (clave si compras en USD) Herramientas profesionales Reportes muy detalladosLo que no te cuentan (y deberías saber) IBKR no es el más amigable para empezar. Su interfaz y opciones pueden abrumar. Si solo quieres 1 ETF al mes, es como comprar una navaja suiza gigantesca para cortar una manzana. Pros:Muy completo para crecer con tu cartera Ideal si buscas optimización y control Buenas condiciones para operativa internacionalContras:Curva de aprendizaje Necesitas ordenar bien tu control fiscal y de movimientosEjemplo práctico para un español Imagina que en 2026 decides añadir a tu cartera:Un ETF global en EUR Un ETF de small caps Alguna acción USA puntualSi compras en USD con frecuencia, un FX competitivo te puede ahorrar bastante a lo largo del año. En carteras pequeñas el ahorro es menor, pero cuando tu aportación mensual sube o diversificas más, se nota. Fiscalidad y Renta en España: lo que debes tener claro sí o sí Aquí es donde mucha gente se lía, así que lo resumo sin tecnicismos innecesarios. 1) Dividendos y plusvalías En España, los dividendos y las plusvalías por venta van en la base del ahorro. Eso significa que pagarás impuestos cuando:Cobras dividendos Vendes con gananciaSi no vendes y tu ETF es de acumulación (no reparte dividendos), normalmente difieres impuestos (aun así, revisa el tratamiento del producto). 2) Retenciones en origen (acciones USA) Si compras acciones americanas y cobras dividendos, existe la retención en origen. Muchos brokers gestionan el formulario W-8BEN para aplicar una retención reducida según convenio. Esto es importante porque puede cambiar cuánto te retienen antes de que el dinero llegue. 3) Fondos traspasables vs ETFs En España, una gran ventaja de los fondos de inversión es que puedes traspasar de un fondo a otro sin tributar en el momento (tributas al reembolsar definitivamente). En ETFs, normalmente no aplica igual. Si tu estrategia incluye rebalanceos frecuentes, esto puede ser decisivo. 4) Informes y controlGuarda extractos, movimientos, dividendos, comisiones y cambios de divisa. Si usas broker extranjero, asume que tendrás que ser más meticuloso.Herramientas útiles:Una hoja de cálculo simple para registrar: fecha, activo, importe, comisiones, divisa, cambio aplicado. Apps de seguimiento de cartera (solo para control, no para operar compulsivamente).Errores comunes al elegir broker (y cómo evitarlos) Después de estos meses invirtiendo y hablando con otros inversores españoles, estos son los fallos más típicos:Elegir solo por comisiones “0€”Muchas veces pagas por FX, spreads o mala ejecución.Comprar productos que no entiendesEspecialmente derivados o productos apalancados. Si tu objetivo es largo plazo, céntrate en contado.No pensar en la fiscalidad desde el día 1Luego llega la Renta y vienen los sustos.Tener 4 brokers sin necesidadDiversificar está bien, pero también complica el control fiscal y el seguimiento.No revisar costes de salidaTraspasar valores puede tener comisiones. Mejor saberlo antes.Conclusiones y recomendaciones (según tu perfil) No existe “el mejor broker” universal, pero sí hay mejores brokers para cada tipo de inversor español en 2026. Mi recomendación práctica, pensando en alguien que empieza o que hace aportaciones mensuales (como yo con 500€/mes), sería:Si quieres indexarte con fondos y priorizas fiscalidad española: mira opciones tipo MyInvestor (por simplicidad y enfoque en fondos). Si quieres comprar acciones/ETFs con buena relación coste/oferta: DEGIRO suele ser un punto equilibrado (revisando bien FX y tarifas). Si quieres una plataforma muy amigable y completa para seguimiento: XTB puede encajar, siempre centrado en contado. Si quieres el “nivel pro” y acceso global con FX competitivo: Interactive Brokers (IBKR) es difícil de superar, pero exige más orden. Si lo tuyo es automatizar aportaciones y olvidarte: Trade Republic destaca por planes recurrentes y simplicidad.Mi consejo final: elige un broker que te permita invertir de forma constante, con costes razonables y sin fricción. A largo plazo, lo que más rentabilidad te da no es el broker perfecto: es la disciplina. ¿En qué broker estás invirtiendo tú en 2026 y qué es lo que más valoras: comisiones, fiscalidad o facilidad de uso?Este post puede contener enlaces de afiliados. No soy asesor financiero.